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Wenn Sie ein Brokerage-Konto eröffnen, ist eine Ihrer ersten Entscheidungen die Wahl zwischen einem Sparkonto und einem Marginkonto. Obwohl beide Brokerage-Konten zum Kauf von Wertpapieren verwendet werden, funktionieren sie grundlegend unterschiedlich. Diese Unterscheidung beeinflusst nicht nur, was Sie mit Ihrem Geld tun können, sondern auch welche Mindestkonten und regulatorischen Regeln für Sie gelten.
Ein Sparkonto ist eine Art Brokerage-Konto, bei dem Sie den vollen Betrag für gekaufte Wertpapiere bezahlen müssen, und Sie können keine Mittel von Ihrem Broker-Dealer für Transaktionen auf dem Konto borgen. In der Praxis ist ein Sparkonto eine Art nicht registriertes Brokerage-Konto, mit dem Sie Wertpapiere kaufen und verkaufen können, indem Sie nur das Geld verwenden, das Sie einzahlen. Wenn Sie $5.000 einzahlen, können Sie Aktien im Wert von bis zu $5.000 kaufen. Wenn das Geld sich abrechnet (normalerweise innerhalb von drei Tagen), können Sie es erneut verwenden.
Ein Marginkonto ist eine Art Brokerage-Konto, bei dem Ihr Broker-Dealer Ihnen Bargeld mit dem Konto als Sicherheit leiht, um Wertpapiere zu kaufen. Margenkonten sind Anlagekonten, mit denen Sie Mittel von Ihrem Broker borgen können. Der Broker verwendet die Vermögenswerte auf dem Konto als Sicherheit für das Darlehen, und Sie zahlen Zinsen auf den geliehenen Betrag. Dieses geliehene Geld ist das, was Margenkonten ihre zusätzliche Kaufkraft gibt—aber auch das zusätzliche Risiko.
Der Hauptvorteil eines Margenkontos ist die Hebelwirkung. Gemäß Regulation T (Reg T), die begrenzt, wie viel Anleger in einem Marginkonto borgen können, können Anleger höchstens 50% des Kaufbetrags der Wertpapiere, die sie kaufen möchten, borgen. Wenn Sie also $5.000 auf ein Marginkonto einzahlen, kann Ihre Kaufkraft bis zu $10.000 betragen—Sie verwenden Ihre eigenen $5.000 und leihen sich $5.000 vom Broker.
Das klingt attraktiv, aber der Handel mit Margen kann auch Ihre Verluste verstärken, und Sie können am Ende mehr als Ihre anfängliche Investition verlieren. Wenn Ihre Wertpapiere im Wert von $10.000 fallen, verschärfen sich die Verluste schneller. Margenkonten haben auch Instandhaltungsmarge-Anforderungen—einen bestimmten Betrag, den Sie vor und nach dem Kauf von Wertpapieren auf Ihrem Konto halten müssen, als Sicherheit. Wenn Ihr Kontowert unter dieses Minimum fällt, kann Ihr Broker Sie zwingen, mehr Geld einzuzahlen oder Positionen zu verkaufen.
Jeder Broker kann ein anderes Minimum haben, aber die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) verlangt, dass Anleger entweder $2.000 oder 100% des Kaufbetrags aller Wertpapiere haben, die sie mit Margen kaufen möchten, je nachdem, welcher Betrag kleiner ist. Sparkonten haben normalerweise eine niedrigere oder keine Mindesteinzahlungsanforderung, je nach Broker.
Margenkonten haben auch Zinsenkosten. Da Ihr Broker Ihnen Geld mit Ihrem Konto als Sicherheit leiht, gibt es zusätzliche Anforderungen beim Eröffnen eines Margenkontos. Sie müssen wahrscheinlich auch eine Gebühr für die Verwendung von Margen bezahlen. Diese Finanzierungsgebühren werden täglich berechnet und variieren je nach Broker.
Bestimmte Handelsaktivitäten erfordern ein Marginkonto. Bestimmte Produkte wie Futures und Strategien wie Multi-Leg-Optionsspreads erfordern ein Marginkonto. Zusätzlich können Sparkonten nicht zum Leerverkauf von Aktien verwendet werden, noch können Ihre Aktien bei einem Sparkonto an Leerverkäufer verliehen werden.
Im Gegensatz dazu kann Ihr Broker bei einem Marginkonto Ihre Aktien an Leerverkäufer verleihen. Dies kann zusätzliches Einkommen für Ihr Konto generieren, bedeutet aber, dass Ihre Aktien für Leihaktivitäten außer Ihrer Kontrolle verwendet werden.
Für die meisten neuen Anleger haben Sparkonto-Anleger die Gewissheit, dass sie nicht mehr verlieren können als ihre anfängliche Investition. Wenn Sie beispielsweise $1.000 einzahlen, können Sie höchstens $1.000 verlieren. Diese Einfachheit und begrenzte Abwärtsrisiken sind kraftvoll beim Erlernen der Grundlagen ohne katastrophales Risiko.
Margenkonten eignen sich für erfahrene Händler, die Hebelwirkung verstehen, ihre Positionen genau überwachen und Zugang zu Leerverkäufen oder fortgeschrittenen Strategien benötigen. Sie erfordern jedoch Disziplin und ein solides Verständnis dafür, wie geliehenes Geld sowohl Gewinne als auch Verluste verstärkt. Viele Broker werden vor der Genehmigung eines Margenkontoantrags nach Ihrer Handelserfahrung fragen.
Analyse, keine Anlageberatung.
